هل يجب أن تشتري إذا كانت الأسهم تصحح مستوياتها الحالية بنسبة 10%؟ سنحاول الإجابة على هذا السؤال

في الوقت نفسه ، لا تزال صناديق الاستثمار المشتركة تفشل في التغلب على السوق. لم يحدث هذا فقط في عام 2023 ، فقد مر 14 عاما منذ فشل معظمهم في القيام بذلك. سنتحدث عن بدائل أفضل.

كان الأسبوع الماضي إستثنائيا، حيث سجل إرتفاعا قياسيا في أسواق الأسهم الأمريكية والألمانية والفرنسية. جنبا إلى جنب مع هذه المؤشرات ، ارتفع الذهب وبيتكوين أيضا ، حيث وصل إلى إرتفاعات جديدة.

في هذه المقالة ، سنركز على التداول على مؤشر S&P 500 هذا العام والتوقعات المستقبلية. الأسباب وراء قوة الأسواق الصعودية معروفة جيدا

الأسباب التاريخية

من المتوقع أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة هذا العام مرتين أو ثلاث مرات، ربما في وقت مبكر من يونيو.

أرباح الشركات تتجاوز التوقعات.

الاقتصاد الأمريكي يبتعد عن خطر الركود.

إنه عام ما قبل الانتخابات، وتاريخيا، تميل الانتخابات إلى أن تكون ناجحة.

وفقا للنموذج التاريخي ، غالبا ما يؤدي إرتفاع مؤشر ستاندرد آند بورز من نوفمبر إلى فبراير إلى ما تبقى من العام الإيجابي.

في الوقت الحالي ، تتجاوزت جميع قطاعات S&P 500 متوسطاتها المتحركة لمدة 50 يوما ، وفي عام 2024 ، وصلت بالفعل إلى 17 قمة تاريخية ، أو 1200 في تاريخها بأكمله. من الناحية المثالية، سيكون خفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 مفيدا لأنه سيوفر بعض المرونة للاستعداد لزيادة أخرى في وقت لاحق من هذا العام.

من المهم أن نلاحظ أن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 قد نما بنسبة 75% تقريبا منذ مارس 2020. وقد وصل المؤشر إلى آفاق تاريخية جديدة خلال هذه العملية، وهو حاليا يقدر ب 21 مرة من الأرباح المتوقعة للعام المقبل، مما يشير إلى أنه لا يعتبر رخيصا.

التصحيح على المدى القصير ، حتى بنسبة -10 % ، يعتبر صحيا. وهذا أمر طبيعي في الأسواق الصاعدة، حيث انخفض المؤشر بنسبة 10 في المائة على الأقل خلال السنوات ال 95 الماضية. يمكن أن يكون هذا الانخفاض فرصة جيدة للشراء مرة أخرى.

تاريخيا، شهد شهر آذار/مارس بداية طيبة أعقبتها تطورات إيجابية على مدى السنوات ال 21 الماضية. وسواء كان هناك انخفاض كبير في مارس أم لا، فإن الفكرة هي إعتبار الانخفاض فرصة شراء، حتى لو كان 10% أو أكثر.

كان أداء الشركات في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ممتازا بشكل عام، حيث تجاوزت 75% من الشركات التوقعات، وارتفعت الأرباح بنسبة 4% في الربع الأخير.

القطاعات البارزة

تشمل القطاعات البارزة خدمات الاتصالات، والاستهلاك التقديري ، والمرافق العامة  والتكنولوجيا، في حين سجلت الطاقة ، والمواد ، والرعاية الصحية ، والخدمات المالية  أداء أضعف نسبيا.

سجلت بعض الشركات زيادة أكبر بكثير من تلك التي توقعتها وول ستريت:

• ايلومنا : +652%
•  اوبر +300%.
• الخطوط الجوية الجنوبية الغربية  +200%.
•  الخطوط الجوية الأمريكية  +150%
• كورتيفا  +140%.
•  فورد موتور  +130%
• كلوروكس  +118%

دور صناديق الاستثمار

صناديق الاستثمار المشتركة لا تزال غير قادرة على التغلب على السوق حيث تهدف معظم صناديق الاستثمار المشتركة النشطة إلى التفوق على السوق ، على أمل تحقيق أرباح للمستثمرين الذين يدفعون في المقابل عمولات كبيرة.

تظهر البيانات الأخيرة أن غالبية هذه الأموال، وخاصة تلك التي تستثمر في الأسهم الأمريكية، فشلت في التغلب على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 في عام 2023 - أكثر من 60% على وجه الدقة، وفقا لتقرير مؤشر ستاندرد آند بورز داو جونز.

لا يقتصر هذا الإتجاه على عام 2023، بل يمتد إلى السنوات المالية ال 14 الماضية. مع مرور الوقت ، تمكنت صناديق نشطة أقل وأقل من تجاوز مؤشر ستاندرد آند بورز 500. لذلك ، قد لا يكون إختيار الصناديق المدارة بنشاط خيارا حكيما ، خاصة بالنظر إلى أن الصناديق المدارة بشكل سلبي

صناديق الاستثمار المتداولة

انها مصممة لتكرار مؤشرات الأسهم، لديها ميزة مزدوجة.

أولا، أنها لا تسعى إلى تفوق السوق، ولكن بدلا من تقليد أدائها. تاريخيا ، أثبتت هذه الاستراتيجية نجاحها ، حيث يميل سوق الأسهم إلى أن يكون إستثمارا مربحا على المدى الطويل.

ثانيا ، عادة ما تفرض صناديق الاستثمار المتداولة رسوما أقل من صناديق الاستثمار المشتركة التقليدية. ونتيجة لذلك، يفضل المستثمرون بشكل متزايد هذه الأموال ، معترفين بالربحية والنجاح التاريخي المرتبط بتكرار مؤشرات السوق.

ماذا عن شركة انفيديا

على عكس Cisco  في عصر الـdotcoms ، تواجه Nvidia منافسة شرسة. ليس فقط لأن AMD ناجحة ، ولكن أيضا لأن عملاء Nvidia يصممون رقائق الذكاء الاصطناعي الخاصة بهم.  إن الشيء المؤكد هو أنه في عام 2024 ، إرتفعت Nvidia بنسبة 84% وانخفض الـ ETF بنسبة 3%.

ترتيب أسواق الأسهم في عام 2024

فيما يلي ترتيب أسواق الأسهم الرئيسية منذ بداية العام:

•  نيكاي الياباني +16.60%
• الفوتسي البريطاني +9.06%
•  الاوروبي  Euro Stoxx 50 +8.72%
• ناسداك +8.06%
•  S&P 500 +7.42%
•  الكاك الفرنسي +6.43%
• داكس ألماني +6.34%
• داو جونز +3.15%
• إيبيكس 35 الإسبانية +2.02%

مشاعر المستثمرين

ارتفع مؤشر الصعود، أي التوقعات بارتفاع أسعار الأسهم خلال الأشهر الستة المقبلة، بنسبة 5.2 نقطة مئوية إلى 51.7 في المائة، وهو أعلى من متوسطه التاريخي البالغ 37.5 في المائة.

أما الإتجاه الهبوطي، أي التوقعات بانخفاض أسعار الأسهم خلال الأشهر الستة المقبلة، فهو 21.8 في المائة، وهو لا يزال أقل من متوسطه التاريخي البالغ 31 في المائة.