الذهب هو أصل استراتيجي يعتمد عليه اقتصادات دول العالم في التحوط من اي عوامل سلبية تهدد قيمة العملة. لذا تقوم البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم بزيادة حيازتها من الذهب بشكل دوري. وعلى الجانب الفردي يعتمد المستثمرين ايضاً على الذهب في الادخار والتحوط. لذا يعد الاستثمار في الذهب عادة رئيسية و فكر استثماري متوارث.

مع التطور التكنولوجي خلقت بورصة الذهب الغير مادية، وهي تداول الذهب عبر منصة إلكترونية بالإضافة إلى أدوات مختلقة توفر فرصة أكبر للتعرض إلى الأسواق، لذا سوف نتناول في هذه المقالة كل ما يخص الاستثمار في الذهب المادي والغير مادي.

تشير بورصة الذهب عادةً إلى منصة أو سوق حيث يمكن للمستثمرين والمتداولين شراء وبيع الأدوات المالية المتعلقة بالذهب، مثل صناديق الذهب المتداولة في البورصة (ETFs)، أو عقود الذهب الآجلة، أو غيرها من المشتقات المرتبطة بالذهب. تعمل هذه البورصات بمثابة أسواق مركزية حيث يمكن للمشاركين المشاركة في المعاملات التي تنطوي على الذهب دون امتلاك المعدن أو التعامل معه فعليًا.

فيما يلي بعض المكونات الرئيسية المرتبطة بمفهوم تبادل الذهب:

صناديق الذهب المتداولة:

صناديق الذهب المتداولة في البورصة (ETFs) هي صناديق استثمارية يتم تداولها في البورصات، وتهدف إلى تتبع أداء سعر الذهب. يمكن للمستثمرين شراء وبيع أسهم هذه الصناديق، مما يوفر لهم التعرض لقيمة الذهب دون الحاجة إلى امتلاك المعدن المادي. تعد صناديق الاستثمار المتداولة خيارًا شائعًا لأولئك الذين يبحثون عن طريقة مريحة وسائلة للاستثمار في الذهب.

العقود الآجلة والخيارات للذهب:

تسهل البورصات أيضًا تداول العقود الآجلة للذهب والخيارات. العقود الآجلة للذهب هي اتفاقيات موحدة لشراء أو بيع كمية محددة من الذهب في تاريخ وسعر مستقبليين محددين مسبقًا. يسمح تداول العقود الآجلة للذهب بالمضاربة على تحركات الأسعار المستقبلية، ويوفر وسيلة للمشاركين في السوق للتحوط ضد تقلبات الأسعار.

السوق الفورية:

قد توفر بعض البورصات أيضًا منصة لتداول الذهب في السوق الفورية. يتضمن السوق الفوري التسليم الفوري للذهب وتسويته، عادةً خلال يومي عمل. في حين أن الأسواق الفورية ترتبط بشكل أكثر شيوعًا بمعاملات الذهب المادية، فإن بعض البورصات تتيح التداول الإلكتروني لعقود الذهب الفورية.

التنظيم والرقابة:

عادة ما تكون بورصات الذهب بمثابة أسواق مالية منظمة تشرف عليها السلطات المالية ذات الصلة. تساعد الرقابة التنظيمية على ضمان ممارسات تجارية عادلة وشفافة وتحمي مصالح المشاركين في السوق.

المشاركون في السوق:

تشارك كيانات مختلفة في بورصات الذهب، بما في ذلك المستثمرين الأفراد والمستثمرين المؤسسات وصناديق التحوط وصناع السوق. ويساهم تنوع المشاركين في سيولة السوق واكتشاف الأسعار.

من أمثلة بورصات الذهب المعروفة بورصة كومكس (بورصة السلع) في بورصة نيويورك التجارية (نايمكس)، وبورصة شنغهاي للذهب (SGE)، وجمعية سوق السبائك في لندن (LBMA)، التي تشرف على سوق الذهب في لندن.

من المهم ملاحظة أن مصطلح "بورصة الذهب" يمكن استخدامه أحيانًا على نطاق أوسع للإشارة إلى أي منصة أو آلية تسهل شراء وبيع أصول الذهب، سواء كانت مادية أو مالية. ولذلك، فإن السياق المحدد الذي يستخدم فيه المصطلح هو الذي يحدد معناه.

لماذا يجب عليك الاستثمار في الذهب؟

أصول الملاذ الآمن:

أحد الأسباب الرئيسية التي تجعل المستثمرين يتجهون إلى الذهب هو وضعه كأصل ملاذ آمن. حيث في أوقات عدم اليقين الاقتصادي أو عدم الاستقرار الجيوسياسي، غالبًا ما يكون الذهب بمثابة مخزن موثوق للقيمة. حيث يلجأ المستثمرون إلى الذهب لأنه يميل إلى الاحتفاظ بقيمته عندما تتعثر الأصول الأخرى.

التنويع:

يوفر الذهب وسيلة فعالة لتنويع المحفظة الاستثمارية. ولا يرتبط أدائها دائمًا بالأدوات المالية الأخرى، مثل الأسهم أو السندات. ويمكن أن يساعد هذا النقص في الارتباط في تخفيف المخاطر وتعزيز استقرار المحفظة الاستثمارية بشكل عام.

للتحوط من التضخم:

لقد كان الذهب تاريخياً بمثابة وسيلة تحوط فعالة ضد التضخم. عندما يؤدي التضخم إلى تآكل قيمة العملة، يميل الذهب إلى الحفاظ على قوته الشرائية، مما يجعله خيارًا جذابًا للمستثمرين الذين يسعون إلى حماية ثرواتهم.

العوامل المؤثرة على أسعار الذهب:

العرض والطلب:

يلعب المبدأ الاقتصادي الأساسي للعرض والطلب دورًا مهمًا في تحديد أسعار الذهب. يمكن لعوامل مثل إنتاج التعدين واحتياطيات البنك المركزي والطلب على المجوهرات أن تؤثر على ديناميكيات العرض والطلب في سوق الذهب.

اسعار الفائدة:

أسعار الذهب حساسة للتغيرات في أسعار الفائدة. ارتفاع أسعار الفائدة يمكن أن يجعل الاستثمارات البديلة أكثر جاذبية، مما يؤدي إلى انخفاض الطلب على الذهب. وعلى العكس من ذلك، فإن انخفاض أسعار الفائدة يمكن أن يعزز جاذبية الذهب كأصل لا يحمل فائدة.

قوة العملة:

بما أن الذهب يتم تسعيره بالدولار الأمريكي على مستوى العالم، فإن التقلبات في قيم العملات يمكن أن تؤثر على أسعار الذهب. غالبًا ما يؤدي ضعف الدولار إلى ارتفاع أسعار الذهب، حيث يتطلب الأمر المزيد من الدولارات لشراء نفس الكمية من الذهب.

الاستثمار المادي في الذهب مقابل التداول:

استثمار الذهب المادي:

يتضمن الاستثمار في الذهب المادي شراء السبائك والعملات المعدنية أو المجوهرات. توفر هذه الطريقة ميزة الملكية الملموسة للمعدن الثمين ولكن من ناحية أخرى فهي تتطلب تكاليف تخزين ومخاوف أمنية. عادة ما يُنظر إلى الذهب المادي على أنه استثمار طويل الأجل.

تداول الذهب:

من ناحية أخرى، يتضمن تداول الذهب شراء وبيع عقود الذهب في الأسواق المالية. يمكن للمتداولين المضاربة على تحركات الأسعار دون امتلاك المعدن فعليًا. هذا النوع من الاستثمار أكثر سيولة، ويسمح بالمراكز ذات الرافعة المالية، ويوفر مرونة استراتيجيات التداول قصيرة الأجل.

مزايا وعيوب تداول الذهب:

المزايا:

أ. السيولة: تتمتع أسواق الذهب بسيولة عالية، مما يتيح للمتداولين الدخول والخروج من المراكز بسهولة.

ب. التنويع: يوفر تداول العقود الآجلة أو خيارات الذهب طريقة لتنويع المحفظة دون الحاجة إلى تخزين فعلي.

ج. إمكانية الربح: يوفر التقلب في أسعار الذهب فرصًا للمتداولين للاستفادة من الحركات الصعودية و الهبوطية.

العيوب:

أ. تقلبات السوق: في حين أن التقلبات يمكن أن تكون ميزة، إلا أنها تنطوي أيضًا على مخاطر، حيث يمكن أن تشهد أسعار الذهب تقلبات حادة.

ب. مخاطر الرافعة المالية: يمكن أن يؤدي التداول على الهامش إلى تضخيم المكاسب والخسائر، مما يجعل من الضروري للمتداولين إدارة المخاطر بفعالية.

ج. معنويات السوق: تتأثر أسعار الذهب بمشاعر المستثمرين، والتي قد تكون في بعض الأحيان غير متوقعة و مدفوعة بعوامل خارجية.