كي تصبح مستثمرا فعالا، تحتاج إلى خطة ترشدك خلال اختيارك للاستثمارات وأسلوبك في الشراء والمدة الزمنية التي تحتفظ خلالها بالاستثمارات ضمن محفظتك الخاصة والموعد الذي يتعين البيع خلاله. ويطلق على ذلك اسم استراتيجية الاستثمار. وبدون استراتيجية واضحة من الأرجح أن تستثمر أموالك بصورة عشوائية بدون إدراك لكيفية تضافر استثماراتك معا من أجل تحقيق العائد الذي تريده، بينما تساعدك استراتيجية الاستثمار في الحد من المخاطر التي تواجهها. وبالإضافة إلى ذلك، يعتمد معظم النجاح طويل الأجل لأي محفظة استثمارات على أسلوب تخصيص أصولها أو توزيعها بين مجموعة من سبل وأدوات الاستثمار. من حسن الحظ أنك لا تحتاج إلى اختراع استراتيجية استثمار خاصة بك. فقد قام المستثمرون الآخرون، على مدار السنين، بتطوير أساليب فعالة للاختيار والشراء والبيع. وبمجرد أن تفهم كيفية عمل هذه الأساليب، يمكنك اختيار الأساليب الأكثر ملاءمة وتكييفها بالصورة التي تتلاءم مع أسلوبك الخاص في الاستثمار. ويضع خبراء ومستشارو الاستثمار فى شركات إدارة المحافظ ، في المعتاد، استراتيجية الاستثمار في صدارة قائمة الخدمات التي يقدمونها. ويمكن أن يوضح مستشارك الخاص كيفية عمل استراتيجيات الاستثمار المختلفة وتلك الاستراتيجيات الأكثر فائدة لك. خطة استثمارية قصيرة الأجل غالبا ما يكون للقرارات الاستراتيجية تبعات طويلة الأجل. ويعطي أداء أسواف المال عبر تاريخه أفضلية للاستثمارات في الأسهم على الاستثمارات فى السندات والأدوات الاستثمارية الأخرى فى الأجل الطويل، وبالمثل، يساعد التنوع في إحدى فئات الأصول على حمايتك من المخاطر غير المتوقعة، مثل مخاطر سوء قرارات الإدارة التي يمكن أن تؤدي إلى انخفاض قيمة الاستثمارات. ومع ذلك، تكون بعض القرارات قصيرة الأجل قرارات استراتيجية أيضا. ويوجد العديد من التوجهات الاستثمارية قصيرة الأجل التي يمكنك استخدامها من أجل زيادة أرباحك، إلا أنها تزيد أيضا من مخاطر تكبد الخسائر. وتتضمن تلك التوجهات بيع الأوراق المالية المقترضة والشراء الهامشي والتداول في ذات الجلسة – وجميعها تعتمد على تقييمك لما قد يحدث بأسواق الأوراق المالية خلال الأيام أو الأسابيع القليلة الماضية. * الشراء الهامشي حينما تقوم بالشراء الهامشي، فإنك تفتح حسابا خاصاً مع شركة السمسرة المرخص لها من الهيئة العامة للرقابة المالية بمزاولة نشاط الشراء الهامشى. وحينما تقوم بشراء أسهم جديدة من خلال هذا الحساب، يمكنك توفير جزء من المبلغ واقتراض الباقي – حتى 50% - من شركة السمسرة الخاصة بك. ويطلق على المبلغ الذي تقترضه قرض هامشي وتسدد الفائدة المستحقة عليه. وإذا ما ارتفع سعر أسهمك الجديدة، تقوم ببيعها وسداد القرض الهامشي والحصول على الباقي، بعد خصم رسوم شركة السمسرة وفائدة القرض. وحينما تنجح الاستراتيجية، يمكن أن يكون العائد أكبر بكثير مما كان سيصل إليه إذا كنت قد سددت التكلفة بالكامل من أموالك الخاصة. ويعد ذلك مثالا على استخدام نظم زيادة رؤوس الأموال لصالحك. وإذا انخفض سعر الأسهم، يمكنك الانتظار للتعرف على ما إذا كان السعر سوف يرتفع مرة أخرى. ومع ذلك، نظرا لأنك تسدد الفائدة على المبلغ المقترض، فكلما طالت مدة الانتظار، كلما ارتفعت تكلفة القرض الهامشي، مما يؤدي إلى تقويض أي أرباح مستقبلية. وإذا ما انخفضت قيمة الأسهم بما يتجاوز نقطة معينة، تمثل نسبة مئوية محددة مسبقا من حقوق ملكيتك، سوف تطالبك شركة السمسرة بأن تضيف مبلغ كافي إلى حسابك الهامشي لرفع القيمة مرة أخرى إلى ذلك الحد الأدنى. ويعرف ذلك باسم طلب زيادة الضمان. وتتمثل حقوق الملكية الخاصة بك في الفارق بين القيمة السوقية للسهم ومبلغ القرض الهامشي. * بيع الأوراق المالية المقترضة مثلما يشعر عملاء الشراء الهامشي بالتفاؤل، حيث يتوقعون ارتفاع الأسعار، يشعر بائعو الأوراق المالية المقترضة بالتشاؤم، حيث يتوقعون انخفاض الأسعار. وللاستفادة من هذا الانخفاض المتوقع بصفتك بائع للأوراق المالية المقترضة، فإنك تقترض حصص الأسهم من خلال الآلية التى توفرها شركة مصر للمقاصة والإيداع والقيد المركزى وتبيع الأسهم المقترضة وتحصل على المبالغ المالية التي يتم تحقيقها من جراء عملية البيع. إذا ما انخفض السعر – وفقا لحساباتك الخاصة – تقوم بإعادة شراء الأسهم بالسعر الأقل وتعيد عدد الأسهم التي اقترضتها إلى شركة السمسرة التي تتبعها. وبعد أن تسدد الفائدة والعمولات، تتوقع أن تكون قد حققت خلال عملية البيع المبدئية للأسهم أرباحا أكبر مما تكلفته خلال عملية إعادة شراء الأسهم. ومع ذلك، يمكن أن يكون للاستراتيجية تأثيراً عكسياً إذا ما ارتفع سعر الأسهم بدلا من الانخفاض أو حتى إذا ما استقر سعر الأسهم لفترة زمنية طويلة، نظرا لأن رسوم الفائدة سوف تتزايد. ويمكن أن تقرر تغطية مركزك المكشوف من خلال شراء الأسهم بسعر أعلى من السعر الذي قمت ببيعها به. وسوف يؤدي ذلك إلى تكبدك الخسائر. للتعرف على المزيد حول بيع الأوراق المالية المقترضة (اضغط هنا) * التداول في ذات الجلسة يستخدم بعض المستثمرين استراتيجية التداول في ذات الجلسة ويسعون وراء شراء الأسهم نظرا لارتفاع سعرها أثناء الجلسة، وليس لمجرد الأسس الجيدة الأطول أجلا، مثل النمو وإمكانية توزيع أرباح الشركة التي أصدرت الأسهم. وعلى غرار أي استراتيجية يعتمد نجاحها على اتخاذ القرار في الوقت المناسب، يتطلب التداول في ذات الجلسة اهتماما متواصلا. ويمكن أن تكون النتائج الإيجابية محيرة، وخاصة في الأسواق المتقلبة نسبيا، حينما يصعب تحديد اتجاهات الأسعار والتعرف عليها بسهولة. خطط استثمارية طويلة الأجل يمكن أن تؤدي القرارات الاستراتيجية للاستثمارات قصيرة الأجل إلى زيادة أرباح اليوم أو منع خسائر الغد. ولكن الاستثمار الفعال يعد بمثابة اقتراح طويل الأجل. ويقصد به بناء وإدارة محفظة الاستثمارات لمدة 20 أو 30 عاما أو أكثر. ويؤدي القيام بذلك بفاعلية إلى صياغة بعض الاستراتيجيات طويلة الأجل التي يتم اختبارها بصورة جيدة. * الشراء والاحتفاظ يدافع العديد من الخبراء عن استراتيجية الاستثمار المتمثلة في الشراء والاحتفاظ، التي تعني أن تختار الاستثمارات الجيدة – عادة ما تكون الأسهم والسندات في الشركات العريقة التي تحقق الربحية وصناديق الاستثمار التي تستثمر في هذه الأسهم والسندات – والاحتفاظ بها في محفظتك لأجل طويل. وبمرور الوقت، تتوقع أن يزداد سعر الأسهم، مما يؤدي إلى دعم قيمة محفظة استثماراتك. وتتوقع أن تدر لك السندات عائدا منتظما. بل وربما يكون هناك أرباح أو توزيعات أسهم مجانية إضافية. ويمكن أن تتجزأ الأسهم عدة مرات على مدار 15 أو 20 عاما، مما يزيد حجم وقيمة محفظة استثماراتك إذا ما عاد السعر إلى معدلاته قبل التجزئة. أو قد تتمكن، في حالة انخفاض أسعار الفائدة، من بيع سنداتك القديمة بسعر أعلى. ولكن تذكر أنه إذا لم يحقق أحد استثماراتك التوقعات المرجوة منه حينما تحقق الاستثمارات المماثلة أداء أفضل، يكون بيعه وشراء استثمار آخر بمثابة تخطيط استراتيجي. * الاستثمارات ذات المعدلات الثابتة (حساب متوسط التكلفة النقدية) يعد ضخ الاستثمارات بمعدلات ثابتة، بمثابة إستراتيجية استثمار طويلة الأجل. حيث يمكنك خلال ذلك أن تستثمر نفس المبلغ في إطار استثمار محدد وفقا لجدول منتظم. ومن خلال الالتزام بالجدول الخاص بك، سواء ارتفعت القيمة السوقية أو انخفضت، قد يكون متوسط السعر الذي تسدده مقابل أسهمك أو وثائق صناديق الاستثمار أقل من متوسط تكلفة الأسهم خلال نفس الفترة. ويرجع ذلك إلى أنك سوف تشتري المزيد من الأسهم حينما ينخفض السعر، مما يؤدي إلى خفض متوسط السعر. تذكر أن الاستثمار وفقاً لهذه الإستراتيجية لا تضمن تحقيق الربح أو تحميك من الخسائر في أي سوق يتعرض للانهيار. ولكنها تعد بمثابة وسيلة اقتصادية لبناء قاعدة أصولك. * تنويع السيولة سوف تكتشف، في إطار استراتيجية الاستثمار، استراتيجيات أخرى أكثر تركيزا لصالح فئة أصول محددة. ومن بين أفضل الاستراتيجيات المعروفة، السندات أو شهادات الإيداع متنوعة السيولة. فبدلا من استثمار كامل المبلغ الذي قمت بتخصيصه للسندات في إصدار واحد يصبح مستحقا في تاريخ محدد، تقوم بتقسيم استثمارك عبر ثلاثة أو أربعة إصدارات للسندات ذات آجال استحقاق مختلفة. كأن يبلغ أقل أجل استحقاق عامين، يليه أربعة أعوام، ثم ستة أعوام. ومع استحقاق كل سند، تعيد استثمار أصل رأس المال من أجل الحفاظ على نمط تواريخ الاستحقاق. وفي هذا المثال، يصبح هناك سند مستحق السداد كل عامين، ولكن الفترات البينية قد تكون أطول أو أقل. ما السبب وراء تنويع السيولة؟ يحقق لك تنويع السيولة هدفين رئيسيين:- إذا كانت أسعار الفائدة منخفضة في تاريخ استحقاق السند وقمت بإعادة الاستثمار في السندات، سوف تضطر إلى قبول سعر الفائدة الأدنى والعائد الأقل الذي يدره. ولكن، إذا كان لديك العديد من السندات ذات آجال الاستحقاق المتنوعة، يصبح جزء واحد فقط من محفظة سنداتك مستحقا وينبغي إعادة استثماره مرة أخرى. وبهذا الأسلوب تحد من مخاطر انخفاض العائد، بحيث تقتصر تلك المخاطر على جزء من محفظة سنداتك فقط. تتمثل الميزة الأخرى لتنويع السيولة في إمكانية قيامك باستخدام إحدى سنداتك المستحقة في إجراء نمط آخر من أنماط الاستثمار، أو تصفية سند لتغطية نفقات غير متوقعة، دون الحاجة إلى بيع كل ما تمتلكه من سندات. وتعد تلك ميزة رائعة إذا ما ارتفعت أسعار الفائدة واضطررت إلى بيع سنداتك بنسبة خصم أو بأقل من قيمتها الاسمية. * توزيعات الأموال المعاد استثمارها حينما تقوم بفتح حساب بصندوق استثمار، يمكنك الاختيار بين الحصول على العائدات وتوزيعات أرباح رأس المال أو إعادة استثمارها ضمن صندوق الاستثمار. وبينما يستخدم البعض – وخاصة المتقاعدين – توزيعات الأرباح ضمن الدخل الإضافى الخاص بهم، يقوم الآخرون بإعادة استثمارها. ويعني ذلك شراء وثائق إضافية بالصندوق مع كل عملية توزيع للأرباح، سواء بصورة شهرية أو سنوية، اعتمادا على الصندوق ونظامه.